石油价格战,对中国是机遇还是挑战?

石油——当今人类赖以生存的基础,社会发展的动力,国际战略资源的血液,全球经济发展的命脉。然而,2020年经历魔幻开局,新冠疫情全球蔓延,当各国忙着打“抗疫战”时,沙特与俄罗斯却打响了一场国际石油“价格战”。

多方的博弈背后,这场战争是否还会继续?

对市场有何影响?

为何加油站没有退还我们的油费?

“负得流油”背后,疫情或成最大“背锅侠”?

为何不能停止产油?

鹬蚌相争,渔翁得利,中国能否从中获益?

刘科

澳大利亚国家工程院外籍院士

南方科技大学创新创业学院院长

清洁能源研究院院长

乡村发展基金会联合创始人

随着疫情的发展,整个石油的价格暴跌,包括价格战,对中国到底意味着什么?中国现在石油的进口现状及世界能源问题对中国的影响是什么?

一方面我们国产的石油在下降,但是一方面我们的石油耗量在增加,我们的需求在不断上升,对外依存度将近72%,一般说一个国家的对外依存度的警戒线大概也就是在60%-70%,实际上我们的石油对外依存度已经达到了警戒线。

尤其是中国石油进口一小部分从俄罗斯这边通过管线进来,大部分是通过海上运输,要经过两个海峡,一个是霍尔木兹海峡,每年大概有1.5亿吨,另外一个是马六甲海峡,有3.7亿吨。

伊朗在跟美国关系紧张的时候,美国曾一度说要分霍尔木兹海峡,而马六甲海峡一直是控制在美国人手里,这意味着一旦出现紧急情况的话,我们一大半的石油就进不来,会对国家产生很大的影响。所以总体对中国来讲,石油供应的前景不乐观。

再另外给大家一个简单的概念,交通运输消耗占石油总消耗的约60%,前一段有一个现象,当时油价出现负油价。油价上次跌是2008年的金融危机,曾经跌到20多美金,后来一路飙升,甚至最高的时候到140美金左右。

后来由于页岩气从140美金跌到30多美金,但是很短暂一段时间就回到50到70的区域内,其实在近十年左右的时间,油价是在40到70之间波动。但是这一次由于价格战,跌到了30多,后来再加上疫情就更雪上加霜,布伦特原油最低到17.5美金一桶。

“负得流油”背后,疫情或成最大“背锅侠”?

有史以来第一次负油价

大家可以看出,4月21号出现了有史以来第一次负油价。负油价本身是个金融现象,它不是说石油的现货价格。价格永远不会可能是负的,但石油是一个很特殊的商品,在期货市场上,如果石油期货在到期的时候无法出手,就要按合同把石油接到手里。有大量的石油没地方存或者储存成本很高的时候,大家就会抛售。因为石油还不像牛奶或者是水,它是不允许乱倒的,相应的环保处罚也会很高。

所以在4月21号,在各方面的因素下,到期的合约没人敢接受,因为全世界由于疫情,储油的价格越来越高,所以就引起了有史以来的第一次WTI(West Texas Intermediate,美国西德克萨斯轻质中间基原油,是北美地区较为通用的一类原油,WTI原油已经成为全球原油定价的基准)价格降到了负值。

很多人当时不理解负油价,其实负油价是一个期货交易的结果,并不是说石油的是现货价格达到负值,但是期货价格就是到期你必须得卖出去,要不卖出去砸你手里边,所以宁肯赔钱,也要把合同甩卖掉。

布伦特原油走势

4月21号的现货价格,也就是布伦特原油最低到17.5美金一桶,最近这一段有所回升,大概就是30美金左右。这意味着实际上石油比矿泉水还便宜。如果用人民币来算,石油大概一桶209人民币,矿泉水291,可口可乐948,牛奶1777,茅台55万,香奈儿香水140万。

各种商品的价格

因为石油是一个很大宗的商品,那么它要算生产成本,要算输送和储存成本、原油合约投资者期望,这几方面平衡起来决定最后的交易费用。如果说社会是正常的时候的话,每天用的油量就是在全世界大的盘子里边波动不会很大,但是实际上疫情对油价的影响是大于世界大战的。为什么?

因为即使在世界大战的过程中,除了局部的战争区以外,非战争的地方还都在拼命生产支持战争,而且即使在战场上,坦克也得跑、机动车也得跑,所以它对石油价格实际上是有利的。但突然之间疫情来了,全世界的飞机停飞,大家都躲在家里边,汽车停开,游轮全部停了,这是有史以来的第一次。

石油的生产是一条完整的链条

石油一旦开始生产了,要马上停产,是需要一个过程的。它不是一个今天工厂生产什么东西,在明天可以停产,它可以在适当的范围内控制。但是在全世界的范围内的话,从钻探到开采,油气输用一直到炼油厂,一直到加油站,一直到汽车,它是整个一条产业链,整个产业链停下来再开起来的成本是很大的。

因为大家谁也没法预测疫情到底会延续多长时间。高压油井要停下来,要通过压井的方式,而且一旦压完井,最后要恢复生产又需要时间。如果说好不容易压井了,压井也要成本,如果万一产量需求量上来了,一下又回不过来。

所以很多人没法判断的时候,最简单的办法就是维持原来的生产,但是这次因为需求端突然之间的下降,就造成了整个石油产业链遇到了前所未有的挑战,也是为什么油价跌到这么低的主要原因。

刚才我讲了中国主要石油还是进口的,所以从宏观上来讲,国际油价降低对我们国家是好事,因为中国现在的两大进口成本第一是芯片,第二就是石油。

各国石油的开采成本

全世界各地石油的开采的成本是不一样的。沙特都是高压油井,成本也大概就是每桶三美金。但是中国不同的油田不一样,大概在40和70之间,平均就是50左右。那么今天的油价是33,意味着什么你拿50的成本生产的话,实际上产的越多亏的越多。

所以前一段油价跌破30以后,我就一直在和石油界的老前辈们和专家们探讨,说其实目前的中国应该多在沿海建一些战略储备油库,因为我们的石油进口量那么大,如果石油价格是在20多美金的时候,我们去在国际上买,把它储存起来。一方面增加国家的战略储备,另外一方面这是可以挣钱的,因为油价和天然气的价格永远是波动的。

现国际油价便宜,应鼓励停止高价开采石油,何必自己生产劳民伤财。没有挖掘的石油还是留在自己的国土上,可以给子孙后代多留点。

揭幕石油价格战背后的幕后玩家们

其实这次石油暴跌主要还是由价格战开始的,导致石油大跌的价格战的主要的原因,我认为是两个因素,一个就是因为OPEC石油组织石油输出国,当时主要的目的是维持世界石油在一个合理的价格范围内,就是保证产油国的一些利益。所以OPEC主要是以沙特为首的中东国家。

美国、俄罗斯、沙特阿拉伯的博弈

近年来因为俄罗斯的石油产量越来越多,所以现在OPEC会议最后变成这些中东的产油国和俄罗斯一起,它们之间经常为了根据国际经济形势的发展、油价的波动,为了维持油价在一个合理的范围内,大家利益都最大化,所以有一个定期的会议。

有时候油价开始下跌了,那么大家都减产一点,维持一个合理的区间,当然油价太高了,也不一定符合它们利益,大家都增产一点。这样就可以把油价这么多年来维持在50到70比较合理的范围内。

那么为什么油价会忽然在疫情前就开始暴跌?主要是因为俄罗斯和沙特在谈判的过程中,大家可能达不成共识,主要原因也是因为前期俄罗斯和沙特都在减产,但是他们减产的这块量又被美国的页岩油取代了。

后来俄罗斯觉得反正我减产,我承受了GDP的损失,不但没有把价格维持到一个合理的范围,反过来因为美国页岩气革命,减产的量刚好让美国页岩气增加了量。这样俄罗斯在这块问题上跟美国和沙特的矛盾越来越大。

沙特:王储接班,明争暗斗,内外强硬

国内局势的复杂,沙特王储为顺利接班,对内强力打击竞争对手,对外操控油价,迅速增产,大规模压低全球石油价格,打响石油“价格战”。

美国:外交舞台,总统炫技,赢得选票

石油之战为特朗普提供了展示自身外交艺术的舞台,顺便赢得了国内石油集团的支持。

俄罗斯:憧憬破灭,增产降价,抢占市场

俄罗斯对于过去其与沙特通过为美国出让市场份额,而保持油价处于高价位的战略愿景破灭的不满,进而增加原油产量,压低油价,占领市场。

后来大家总体尽管矛盾大,但是在好几次谈判的过程中,沙特和俄罗斯主要都靠石油,还能够互相妥协。但是近期因为沙特有一个很奇怪的现象,国内因为沙特王子要接班了,相当于沙特的玄武门之变,突然之间大家本来是谈判的过程中,希望能够减产一部分,结果沙特不但不减产,反而增产大概1000万桶,这样就使得石油价格当天狂跌。

有时候可能就是人算不如天算。在这个过程中,他没想到后期全世界的疫情会这样迅速的发展,所以在价格战的情况下,再加上疫情,一下就使得整个石油行业狂跌。

我认为石油的长期低价是不可持续的,是因为石油是有两个价格,一个是开采成本,但是还有另外一个成本,像俄罗斯和沙特,必须要在一定的油价下才能够保证国家的正常运行。

我相信俄罗斯和沙特也这么想,反正我的油成本比较低,那么油价如果持续这样低的话,可以把美国的页岩油公司都逼得破产,把美国的油全挤出市场以后,它们再开始减产,再让石油恢复到一个合适的价格。

当然这是理想状态,但是没想到这个过程中整个全世界的疫情又来了。我相信如果沙特王子和普京能够预测到会有疫情的话,可能也不会轻易的挑起石油价格战。

鹬蚌相争,渔翁得利,中国能否从中获益?

对于中国,现在总体来讲,我们在进口石油,石油价格降下来,对中国是好事。这对我们来讲,能够多买油,尽量多买油。

但是实际上凡事都是双刃剑,近期因为这几个月,中国中石化所有的炼油厂都在亏损。因为石油有延后性,现在炼的油都是当时77块钱一桶买下来的,即使现在油价跌下来,再去买低价油,海上就得走一个多月,而且要把原来高价的油炼完了以后才能去置换炼低价的油。

石油价格降下来,对中国是好事

第二就是在这种低油价下,如果国家的外汇还允许的话,可以通过金融手段来收购一些石油资产。因为所有的石油公司的股票和石油资产是根据油价波动来估值的,在油价便宜的时候,去收购它的资产总会便宜一点。当然从更长久来讲的话,石油总是受各种因素的影响,所以从长久来讲,国家要增加一些战略储备库也是好事。

讲石油的时候不可避免就要讲到交通,因为就像前面所说,全世界60%多的油是被交通工具烧掉了。因为中国石油不够,因为汽车的市场规模巨大,所以我们用电动车来取代燃油车,解决中国石油不够的问题。

其实电动车这个概念一点都不新,100多年前,纽约大街上跑的基本都是电动车,很少有燃油车。因为铅酸电池发明早于内燃机20多年,有了铅酸电池,再加一个电动机,这就是当时爱迪生他们开的这个车。但是到了30年代以后,突然之间,电动车就消失了,全部被燃油车取代。

这个原因是什么?其实很重要一点跟石油有关。交通用输里边有一个能量密度的概念,大家油箱都是一立方米,铅酸电池的每立方是90千瓦时,锂电池大概180千瓦时,但是汽油是9600,柴油是9600。所以这就是能量密度有巨大的差异,这是第一点。

第二点是,液体燃料永远是人类的首选。第一,在路上可以管路输送,第二,在海上可以非常便宜的跨海输送。还有现在遍布全世界的液体燃料的加注设施、基础设施,轻易要改掉这些液体燃料的难度很大。

第三点是,汽车生产流水线让生产内燃机的汽车很便宜,但是这在生产电池上并不适用。世界也还没有一家公司靠回收电池赚钱。电池是有成本寿命的,当剧毒的电池不回收,会引起土壤的污染和水的污染,变成环境的灾难。

希望技术上的突破使得中国对国外的石油依赖度降下来

当然我们国家的煤资源比石油资源多一些,这也是好事,就是发展电动车有它足够的理由,但是也要认清现在的技术的瓶颈,在生产补贴上谨慎,但是研发上还要大量投入。希望有更多技术上的突破,使得中国对国外的石油依赖度降下来。